为加强证（zhèng）券公司投（tóu）资银行类业务规范，推动投（tóu）资银行类业务工作底（dǐ）稿电子化建设，督（dū）促证券公司（sī）加（jiā）强投资银行类业务工作底稿电子化管理，进一步健全证券公司能力和（hé）责任体系，中（zhōng）国证券业（yè）协会（以下简称协会）研究制定《证（zhèng）券公司投资（zī）银行（háng）类（lèi）业务工作底稿电子化管（guǎn）理系统建设指引（yǐn）》，并于2020年2月28日正式发（fā）布实施。《指引》明确了协会对（duì）投（tóu）行工作底稿的自律管理（lǐ）要求：证券公司（sī）须通过底稿系统向协会事后报送工作底稿目录、文件名（míng）及文件校验码等信息。

　　在此背景（jǐng）下，协（xié）会建设投行（háng）业务（wù）电（diàn）子底稿监管系统（以（yǐ）下简（jiǎn）称“底（dǐ）稿监管系统”）以推动投行业务电子底稿（gǎo）报送的标准化与（yǔ）智（zhì）能化，履行协（xié）会自律管理职责。同（tóng）时（shí），该系（xì）统也是（shì）区块（kuài）链技术与科技监管（guǎn）结合的一次（cì）成功（gōng）实践。

　　区块（kuài）链技术是（shì）由密码算法、共（gòng）识（shí）机（jī）制、点对点通（tōng）讯（xùn）协议（yì）、分（fèn）布式存储（chǔ）等多（duō）种核心技术（shù）体系高（gāo）度（dù）融合形成的一种分（fèn）布式基础架（jià）构与计算范式。区块链价值正得到普遍认可，成为（wéi）信息互联（lián）网向价值（zhí）互联网转变的重要基石，已在诸多领域得（dé）到（dào）了应用。其中金融业（yè）务因具有（yǒu）参与方众多、对交易记录安全（quán）性（xìng）和完备性要（yào）求高、机构间需构建较强信任机制等特（tè）点（diǎn），与区（qū）块（kuài）链防篡改、可追溯、共识互信的技术优势天然契合，可有效解决传统中心化（huà）模式的弊端。证券行业作为金融体系的（de）重要组成，其广泛的业（yè）务场景也成为区块链（liàn）技术应用的潜在（zài）市场。

　　为推进科技监管能力建（jiàn）设，促进证券（quàn）业数字化转型，形成（chéng）共建共治共享（xiǎng）的行业数（shù）字生态，提升证（zhèng）券（quàn）业服（fú）务（wù）效率和质量，协会（huì）于2021年1月推出“证券业（yè）联盟链（liàn）”（简称“证联（lián）链”）。“证联链”是以区块链技术为基础搭建的证（zhèng）券行（háng）业联盟链，旨在发挥区块链技术（shù）可追（zhuī）溯、不可（kě）篡改、安（ān）全可信等特性，助（zhù）力科技监管，服务（wù）业务创新，推动数据共享及数据治理，构建证券行业新型基础设施（shī）。协会在证监会科技监管（guǎn）局（jú）指导下，联合行业机构，与多家证（zhèng）券（quàn）公（gōng）司合（hé）作共建“证联（lián）链”，进一步加强金融（róng）科技应（yīng）用，大力拓展共识、共信、共生数字证券业务，着力打造服（fú）务监（jiān）管（guǎn）自律，服务行业（yè）高质量（liàng）发展，服务市场规范（fàn）发展（zhǎn）的高水平（píng）联盟链，为证券行（háng）业（yè）广（guǎng）泛（fàn）的业务场（chǎng）景提（tí）供区块链服（fú）务，构建符合证券行（háng）业特（tè）点（diǎn）的新型基础设施（shī）。

　　底稿监管系统（tǒng）构建于（yú）“证联链”之（zhī）上，充分利用区块链（liàn）技术优势，实现与各（gè）证券公司内（nèi）部的电子底稿（gǎo）管理系统对（duì）接，在底稿目录报送及监管检查环节，利用区块链来实现报送数据的不可（kě）篡（cuàn）改及底（dǐ）稿文件的核验。

　　1．标准化

　　底稿监管系统对报送方式（shì）、报（bào）送流程、电子化目录格（gé）式、文（wén）件校验码生成标准等制（zhì）定了数据报送接口规范要求，推动投行（háng）业务电子底稿报送的标准化。证券公司通（tōng）过对（duì）接标准化接口，将相关内容报送至“证联（lián）链”。

　　2．智能化

　　底稿监（jiān）管系统为底（dǐ）稿文件抽查等特定（dìng）业务场（chǎng）景提供监管辅助工具，实（shí）现（xiàn）相（xiàng）关电子底（dǐ）稿的线上（shàng）抽（chōu）查，通过“证联链（liàn）”验证底稿文件（jiàn）的原（yuán）始（shǐ）性和（hé）完整性，提供（gòng）报送管理、监管抽（chōu）查、校验核验等全流程（chéng）支持，推（tuī）动承（chéng）销保荐机构在注（zhù）册制背景下履职尽责。

　　3．规范化

　　底稿（gǎo）监管系统提供了基础目录模（mó）板功能，协会根据监管要求（qiú），根据项目类型定（dìng）制化生成基础目（mù）录模板，推动证券公（gōng）司投行业务底稿目录编制的规范（fàn）性，提升底稿目录的可（kě）读性。同时（shí），系统支持对证（zhèng）券公（gōng）司报送（sòng）的目录进行核查，与基础目录模板进行比（bǐ）对（duì），自动标记缺失、补充及不一致的目录。

　　“证联（lián）链”的底层技（jì）术采用自主（zhǔ）研发结合对开源技术进行优化改造的方式，保（bǎo）障（zhàng）系统安（ān）全及自主可控。“证联链”采（cǎi）用多层（céng）次节点机制（zhì）、基于国密算（suàn）法的安全（quán）机（jī）制、数据隐私保护机（jī）制等为底稿监管（guǎn）系统及链上其他应（yīng）用提供了安全可靠、便捷易用、扩展性强的区（qū）块链（liàn）服务，在行业内具有技术领先水平。

　　1．多层次节（jiē）点机制（zhì）

　　“证联链（liàn）”设计了（le）多层次的（de）节点逻（luó）辑架构，实现对加入的节点（diǎn）进行授权、管理，主要包含管（guǎn）理节（jiē）点（diǎn）、一（yī）级节（jiē）点、二级节点（diǎn）三个类型（如图所示）。

图 “证联（lián）链”节（jiē）点逻辑结（jié）构图 “证（zhèng）联链”节点逻辑结构

　　底稿监管系统中（zhōng），协会节点包括管（guǎn）理节点和一级节点（diǎn），管理节点负责联盟链的节点准入、权限授予和吊销，一（yī）级节（jiē）点负责参与联（lián）盟链（liàn）共（gòng）识、数据校验与记录。共有6家证券公司作为（wéi）二级节点加入“证（zhèng）联链”，提（tí）供账本共识等链上服务。

　　2．基于国密算法的（de）安全（quán）机制

　　“证联链”和底稿（gǎo）监管系统均在安全机制方面广泛采用了国密算法，包括证书签发、证书验证、证书交换、摘要生成、数据加密等环节，有效保障项（xiàng）目在通讯、身份（fèn）认（rèn）证（zhèng）、数据共享交（jiāo）互、数据存储等方（fāng）面的安（ān）全高效和（hé）自主可（kě）控，充（chōng）分保障（zhàng）参与方的（de）信（xìn）息完（wán）整（zhěng）、不可篡改（gǎi）及（jí）不可否认。

　　3．数据隐私保护机制

　　在监管业务应用（yòng）中既（jì）要满足大数据和（hé）文件的安（ān）全存储，又要满（mǎn）足（zú）数据的（de）隐私（sī）安全和权（quán）限控制。证券业协会经过研究实践，提出基于（yú）IPFS分布式技术（shù）结合国密算（suàn）法解决大（dà）文件数据（jù）在节点上的安全（quán）存（cún）储问题，实（shí）现（xiàn）只有（yǒu）指定的（de）访（fǎng）问（wèn）方才可获得（dé）文（wén）件内容并解密数据，兼顾（gù）敏（mǐn）感数据的快速同步需求及（jí）敏（mǐn）感数据（jù）的隐（yǐn）私安全。

　　底（dǐ）稿监管系统上线后，141家法定会员中，已有（yǒu）131家具（jù）有投行业务的公司全部（bù）完成对接。至2022年1月，系统已上线一年时间，证券公司按照监管自律要求分（fèn）阶（jiē）段报送电子工作底稿（gǎo）9678项（xiàng）。协（xié）会依托底（dǐ）稿监管系统强化（huà）对投（tóu）行业（yè）务工作（zuò）底稿的自（zì）律管（guǎn）理，与相关业务（wù）主管部（bù）门一起（qǐ）形成监管（guǎn）合力，对于强（qiáng）化投（tóu）行执业（yè）过程和内控过程（chéng）的（de）留痕、提高投行业务内部控制的深（shēn）度（dù）和效率收到（dào）了良好（hǎo）效果。

　　下（xià）一步，协会将持续（xù）发（fā）挥“证联链”行业基础（chǔ）设施的作用，推进证券行业科技监管（guǎn）能力（lì）建设，在底稿监管系统基础上构建投（tóu）行业务质量评价（jià）体（tǐ）系。同时（shí）不断促（cù）进行业数字化转型，形（xíng）成共建共治（zhì）共（gòng）享的行业数字生（shēng）态，提升证（zhèng）券业服务效率和质（zhì）量。